Привет.
Знаковых событий в последние годы хоть отбавляй, на прошлой неделе таким стало закрытие Horizon Worlds от Цукерберга. Виртуальная реальность пала жертвой расходов, убытки Reality Labs (принадлежит Meta*, последняя признана экстремистской организацией и запрещена в России) за пять лет превысили 80 млрд долларов, а общий объем инвестиций улетел в небеса. Планировал ограничиться разделом в «Бирюльках», но решил в итоге выделить все это в отдельный текст, тема слишком важна для понимания и объяснения того, почему инвесторы сегодня верят в умные очки, а не в VR/AR-шлемы. Так что привожу ссылку на материал, думаю, он получился любопытным, а главное, все это происходило на наших глазах за прошедшее десятилетие или чуть больший срок.
Предлагаю перейти к темам, которые заинтересовали меня на прошедшей неделе, привлекли внимание. Поехали!
Table of Contents
- Глобальный мир и производство пластика для электроники
- Шестой год убытков VK, отчетность компании
- Про белые списки на домашнем интернете. Размышляем
- Смартфон как внешний аккумулятор, realme P4 Power
- Технологии, которые не взлетают и мы ими не пользуемся
Глобальный мир и производство пластика для электроники
Хотим мы того или нет, но многое в нашем мире настолько тесно переплетено, что диву даешься. Тронув одно, тут же получаешь кризис в другом. Рост цен на электронику полным ходом идет во всем мире, я многократно говорил, что оперативная память — это первая ласточка, затем последует увеличение себестоимости всех компонентов, никто из их поставщиков не останется в стороне. Война в Иране подтолкнула эти процессы, стала катализатором развития и углубления кризиса.
Не менял своего мнения и считаю, что мир находится в состоянии рецессии, причем ситуация усугубляется ежемесячно. Региональные конфликты — это следствие неразрешимых проблем в экономике больших стран, например, Америки. Но это предыстория, которую вы и так знаете, а теперь — про происходящее с электроникой.
Наш мир полностью зависит от энергии, вся наша цивилизация построена вокруг наличия электричества. Фабрики не могут производить товары и еду в отсутствие электричества, города замрут и начнут умирать без него. И несмотря на то, что спрос на энергию в условиях кризиса сокращается, ее все равно не может быть достаточно. Вспомните про бум ИИ, про который вам прожужжали все уши, необходимость строительства новых дата-центров, поиска электричества для них, которого хронически не хватает.
Очевидным следствием разрушения инфраструктуры нефтяных компаний в заливе становится рост цен на нефть и газ, тут мы видим взлет стоимости барреля, и он может быть таким еще долгое время. Обычно нефть и газ оценивают в лоб, как энергоносители, то есть производные для получения электричества, забывая о том, что мы также используем их для производства различных пластиков, а те, в свою очередь, идут на пакетирование продуктов питания, создание корпусов для разных устройств и так далее. Пластик — одна из составляющих нашего мира.
В последние годы производители смартфонов последовательно отказывались от алюминиевых корпусов в моделях среднего и тем более бюджетного сегмента, везде мы встречаем пластик. Причина в себестоимости материалов, алюминий стал слишком дорогим металлом, равно как и титановый сэндвич во флагманах компаний Apple и Samsung — непозволительная роскошь в наши времена. Каждый производитель выгадывает копейки на себестоимости компонентов, борется за ее снижение, так как стоимость растет на глазах. Для покупателей в этом нет ничего хорошего, но только на первый взгляд. Конечно, хочется купить аппарат за небольшую сумму, чтобы в нем были наилучшие материалы, но, увы, так не бывает. Качество моделей, их надежность выросли, производителям приходится выкручиваться, чтобы объяснить замену одних материалов другими. Обратите внимание, как много стало смартфонов с поддержкой IP69K либо просто IP68 даже в доступных сегментах рынка.
Пластик на рынке производители могут получить из двух источников: новый от химических производств, а также переработанный, второй всегда был дороже процентов на 20-25, так как цепочка сложнее. Нужно собрать отходы, переработать их, затем уже снова получить исходные материалы для производства. Экологическая повестка тут отходит на второй план, так как для большинства крупных компаний это означает обеспечить безопасность собственных производств, получить дополнительные каналы для исходного сырья. В производстве электроники это не играет заметной роли, тут нужно не так много пластика, как в других индустриях (тех же бутылок для питьевой воды производится в год около 6 млрд штук, это нижняя граница оценок, приводимых в мире).
Пластик для электроники разнообразен, он не очень дешевый, и число производителей относительно ограничено. Стоимость такого пластика напрямую коррелирует с ценой нефти. В данный момент цена первичного и вторичного пластика уже сравнялась, то есть произошел рост стоимости минимум на 25%. Небольшое число крупных производителей покупает пластик загодя, обычно цикл планирования включает в себя контракты на следующие три месяца. По самым оптимистичным оценкам, пересмотр цен начнется уже в июне, причем они будут напрямую зависеть от цен на нефть, какими те окажутся в текущем периоде. Подливает масла в огонь то, что химические производства также имеют региональную привязку, многие фабрики в Азии получали сырье из Персидского залива, сейчас десятки таких фабрик объявили форс-мажор, пересматривают текущие контракты и цены. Добавим сюда то, что запасы готовых пластиков находятся на минимальном уровне, компании готовились к снижению спроса, не делали заметных запасов, спрос сокращался. И чем дольше длится война в заливе, тем сильнее будут расти цены на пластик в Азии. А это, в свою очередь, означает рост цен на электронику из-за используемых компонентов.
Стоит ли беспокоиться? Цена корпуса с учетом всех панелей и креплений составляет для бюджетного смартфона около 7-10 долларов, для моделей среднего сегмента — около 15-18 долларов, для флагманов — от 25 до 40 долларов. Даже если взять себестоимость в 10 долларов, рост на 25% даст нам прирост цены до 12.5 долларов. При общей себестоимости аппарата в 100 долларов это кажется незначительным изменением. До момента, пока мы не оценим подорожание других компонентов, которое может быть даже большим. У производителей не остается пространства для маневра, цены уходят вверх на все, причем более-менее в одинаковых временных рамках. И что мы получаем в итоге? Рост цены в 2026 году минимум на 40%, причем это оптимистичная оценка, он может быть и больше.
В России цены уже улетят из-за курса, рубль ослабили из-за увеличения стоимости нефти, так как продажа экспортной выручки при слабом рубле позволит насытить бюджет рублями, и государство, видимо, готовится к этому. Но это означает рост потребительских цен, которого невозможно избежать, а в электронике он хорошо заметен. Переписывание ценников уже началось на сером рынке, в федеральной рознице процесс будет идти медленнее, но он также запущен.
Кому-то может показаться, что я оседлал любимого конька и все время говорю про рост стоимости, чтобы вас запугать, но это точно не так. Мы рассматриваем разные аспекты этого события, то, как, казалось бы, далекие вещи влияют на рынок электроники, например, война в Иране. И таких взаимосвязей будет становиться все больше и больше, нас ждут интересные открытия, когда давишь в одном месте, а сыплется совершенно в другом. Не связанные на первый взгляд вещи окажутся очень даже взаимозависимыми.
И в качестве последней ремарки могу отметить, что стоимость алюминия разных версий для производителей выросла уже не на 20-25%, а на все 35%. Впору будет делать корпуса из прессованной бумаги и называть это заботой об экологии.
Шестой год убытков VK, отчетность компании
Меня всегда поражает, как умеют жить не по средствам российские компании, принадлежащие государству. Огромные красивые офисы, зарплаты сотрудников, которые зачастую вне рыночных расценок, и многое другое, что вызывает удивление, когда читаешь финансовые отчеты. Кажется, что нужно затянуть пояса, забыть о жизни на широкую ногу, но весь стиль жизни компаний говорит ровно об обратном. Справедливости ради отмечу, что высокие зарплаты — зачастую вынужденная мера в таких компаниях, иначе туда не идут работать, этакая рыночная премия для сотрудников. Можно сравнивать «Яндекс» и VK, в первом обычно зарплаты ниже, а эффективность менеджмента оценивается дополнительными выплатами и другими финансовыми инструментами, что на круг дает те же деньги. Но в VK в лоб дают больше денег, вероятно, не рассчитывая на эффективность нанятых людей.
В конце 2024 года в VK агрессивно перетряхивали штат сотрудников, оценивали их эффективность, и на улице оказалось много людей, не представлявших для компании никакой реальной ценности. Плач Ярославны тогда был могуч и раздавался в Рунете на многих площадках.
На неделе подоспела отчетность VK за прошлый год, чтение очень интересное, особенно если не останавливаться на пресс-релизе, а заглянуть в саму отчетность. Жизнь научила не смотреть пресс-релизы компаний, а вначале читать финансовые документы и только потом сравнивать их с причесанной формой реальности. Напомню, что убытки VK длятся уже шестой год подряд, в большинстве упоминаний отчета за 2025 год фигурирует то, насколько компания смогла сократить убыток, снизить свои издержки и далее по списку. Одним словом, сделала рывок в верном направлении. Позволю себе цитату из пресс-релиза, которая на практике объясняет возможности такого рывка.
То есть фактически в компании решили показать красивую картинку без учета реальных расходов, а EBITDA — это не реальный показатель по финансовой отчетности. Давайте заглянем в отчет компании, который также опубликован на сайте для инвесторов.
Убыток компании сокращается, но составляет впечатляющие 24.9 млрд рублей, если покопаться в отчетности, то вы найдете множество метрик, каждая из которых демонстрирует урезание инвестиций на развитие. То есть фактически условное улучшение ситуации связано исключительно с экономией внутри на проектах компании. Отчет ярко показывает, что отсутствие такого конкурента, как YouTube, не дало VK возможности зарабатывать на форматах видео, нет взлета продаж как такового. В целом, чтение довольно грустное, так как ярко подсвечивает невозможность компании в не самой конкурентной среде создать более-менее живой продукт, который будет пользоваться спросом на рынке.
У малого и среднего бизнеса не так много эффективных инструментов для рекламы своих услуг, последовательное закрытие различных социальных сетей и рекламных форматов делало расходы на продвижение все выше и выше. Возможно, когда-то и кто-то сможет посчитать, сколько небольших компаний или людей, делавших свой частный бизнес, вылетели в трубу из-за исчезновения доступной и эффективной рекламы. Пока такой статистики не существует в открытом виде, но периодически я натыкаюсь на истории конкретных людей, они не единичны. Без возможности легко и дешево достучаться до потенциальных клиентов бизнес обречен. Выгодоприобретателем изменившейся среды в Рунете стал тот же «Авито», взлет компании во многом обусловлен поиском рекламных форматов со стороны обычных людей, делающих свой маленький бизнес, и «Авито» сегодня — это не только продажа вещей, но и множество других направлений. Хорошая иллюстрация тех изменений, что произошли на наших глазах.
Любопытное из отчета про MAX, мессенджер разработан и поддерживается VK. Перечислю некоторые моменты:
- В 2025 году запущен мессенджер MAX. В марте 2026 года количество зарегистрированных пользователей превысило 100 млн. Ежедневная аудитория МАХ достигла 70 миллионов пользователей. Пользователи национального мессенджера ежедневно отправляют более 1 миллиарда сообщений и совершают 28 миллионов звонков в день.
- В MAX создано более 2,2 млн публичных и приватных каналов.
- В МАХ работает круглосуточный Центр безопасности. В течении пяти минут специалисты центра реагируют на обращение, ежедневно блокируется до 5 тыс. мошеннических аккаунтов. За год Центр безопасности обезвредил более 1 млн зараженных файлов.
Цитата из пресс-релиза, которая показывает ошибочность первоначального позиционирования MAX, напомню, тогда продвигалась идея, что такой мессенджер по умолчанию безопасен, сейчас же об этом не говорят. Прошлым летом даже в МВД приводили данные об отсутствии преступлений в национальном мессенджере, показывали статистику для других продуктов. Сейчас таких пресс-релизов уже не сыскать, ведь рост аудитории автоматически означает рост числа преступлений, о чем говорит официальная статистика самой компании, число обезвреженных аккаунтов. Но еще никто в мире не изобрел абсолютной защиты, вопрос в том, какое число мошенников обходит все защитные рубежи и наносит вред обычным людям. У нас такой статистики, увы, нет, но в публичном поле мелькают разные пострадавшие — люди, наплевавшие на элементарные правила цифровой гигиены и отдавшие свои деньги мошенникам. И тут можно сказать, что не так важно, где их обманули, они в силу своих действий все равно были бы обмануты. Вопрос только в том, что MAX сам по себе не является защитой, как нам его живописали на старте продвижения, эта концепция оказалась разрушенной.
Создание MAX для VK, статус этого проекта как национальной платформы фактически делает существование всей компании необходимым, обеспечивает в какой-то мере ее будущее. Убытки остаются на очень высоком уровне, жизнь не по средствам стала корпоративной привычкой, и вряд ли можно ожидать, что здесь что-то изменится.
Деньги у государства просят многие, но при дефиците бюджета такие просьбы зачастую остаются без рассмотрения. Недавно в прессе мелькала информация, что «Яндекс» и «Сбер» попросили инвестиций на развитие ИИ, якобы сумма составила 400 млрд рублей в год. Ссылки на осведомленные источники — штука всегда сомнительная, но то, что в России любят получать преференции от государства и пытаются это делать, факт. Другое дело, что в нынешней экономической ситуации это, мягко говоря, не самый большой приоритет и невозможная история. Но в аспекте MAX компанию явно будут поддерживать, а также, вероятно, закрывать глаза на разные варианты монетизации мессенджера, которые станут возможны в самом недалеком будущем. Сомневаюсь, что это улучшит ситуацию для VK в целом, структура слишком неэффективна, как мы видим из отчетов. И это в режиме максимально удачной конъюнктуры внутри России, тут просто нужно научиться собирать деньги с рекламного рынка, их предостаточно.
Про белые списки на домашнем интернете. Размышляем
Кажется, никто не ждет хороших новостей, более того, люди охотно верят в любые плохие новости, которые появляются словно из ниоткуда. Одной из таких новостей стало широко растиражированное сообщение Mash о том, что в России собираются срочно вводить белые списки ресурсов для проводного интернета.
Идея белых списков появилась при отключениях мобильного интернета, которые происходят из-за атак дронов, так как те используют для навигации сотовые сети. В белых списках более сотни различных ресурсов, они работают при таких отключениях. Никакие дроны проводным интернетом воспользоваться не могут, поэтому сама логика белых списков пропадает. Но многие люди делают следующий логический шаг и говорят, что государство якобы желает закрыть Рунет, ограничить его исключительно российскими ресурсами, опустить железный занавес. Страшилка хорошо бьет по эмоциям людей и ничего доброго не несет.
У меня нет никакой секретной информации от чиновников из Кремля, а подобные шаги не могут случаться без их участия. Но когда появилась новость, я зацепился взглядом за фразу «По данным Mash, задачу оперативно запустить систему уже дали айтишникам большинства операторов домашнего интернета в столице». В Кремль дозвониться сложнее, чем связаться с IT-отделами разных компаний, работающих в Москве.
И знаете, что было после моего вопроса? Все разводили руками и говорили, что не обладают никакой информацией по этой теме. Кое-кто переживал, что конкурентам дали задание, а для них не нашлось места в прекрасной системе будущего (ведь это также вопрос конкуренции для провайдеров). Одним словом, получилось так, что никто из провайдеров никакой информации не получал, кроме Mash, об этом никто и ничего не знает. Сообщение появилось в субботу, первое опровержение пришло от «Ростелекома», компания заявила об отсутствии каких-либо ограничений для домашнего интернета.
С более детальным опровержением выступило Минцифры, полный текст был размещен в Telegram-канале ведомства.
Сегодня любой вброс про ограничения воспринимается людьми очень остро. Более того, в ситуациях, когда безопасность диктует те или иные ограничения, люди в них зачастую не верят или считают, что причины совсем другие. От этого неверия такой широкий охват новости про белые списки на проводном интернете и необходимость погасить этот пожар со стороны Минцифры и других игроков рынка. В наше время нужно быть крайне осторожным с подобными размышлениями, так как они создают обсуждения, а в них люди заходят ой как далеко и высказываются эмоционально. Хотя первопричина по всем признакам отсутствует.
У меня нет магического шара, я не знаю, что произойдет в будущем. Но в данный момент никто такие белые списки на проводном интернете не обсуждает, да и логики в них нет. Но самое главное, что для работы таких списков требуется наличие железа, это не просто программный фильтр. У большинства домашних провайдеров таких возможностей не существует, так что даже пожелай мы ввести такие списки на обычном интернете, это стало бы невозможной задачей. Вероятно, мои слова многим покажутся неприятными, так как проще верить в некий заговор, но тут все довольно прозрачно и просто, нет предмета для обсуждения как такового.
Последнее лирическое отступление. Мир неожиданно стал очень поляризованным, в нем люди выбирают позицию для себя, оценивают окружающих по их позиции. И если что-то не вписывается в мировоззрение, человека тут же относят к определенной категории (за/против государства — такое деление одно из самых частых). Но мир не раскрашен в две краски, он сложнее, и стоит в нем ориентироваться, пытаться понять, что и как устроено, почему одно вытекает из другого.
Смартфон как внешний аккумулятор, realme P4 Power
Компания realme показала модель P4 Power еще в начале года, это первый смартфон на рынке с батареей в 10000 мАч (10001 мАч, как пишут маркетологи, пусть на единичку, но больше, с ценами играют ровно так же, но в обратную сторону).
Совсем скоро в России начнутся официальные продажи этой модели, цена мне пока не известна, но на сером рынке глобальная версия стоит в районе 25-30 тысяч рублей. В Китае с тех пор объявили и начали продавать несколько конкурирующих моделей с аналогичным размером батареи, например, Honor Win.
Первое, на что обращаешь внимание, причем подспудно, это вес аппарата (222 грамма, заявлены 219 грамм, но без защитной пленки на экране, а она идет с завода). Тяжелый, увесистый аппарат. Но если сравнить с обычным внешним аккумулятором, то окажется, что они плюс-минус сравнимы, в одной категории.
Тип батареи Si-C, она достаточно тонкая и напичкана кучей датчиков, чтобы не было перегрева (батарея такой емкости в теории может рвануть так, что мало не покажется). И надо отметить, что это один из тех аппаратов, что практически не греются под любой нагрузкой, в realme постарались сделать его холодным. В различных синтетических тестах максимальный нагрев — около 40 градусов, сильнее разогреть аппарат не вышло. По нынешним меркам холодный, при этом процессор — MediaTek Dimensity 7400 Ultra, он дает хорошую производительность для устройств такого уровня.
Наверное, можно смело сказать, что перед нами устройство нового класса, еще лет семь назад китайские компании начали активно осваивать батареи на 5000 мАч, тогда это казалось огромным объемом. Теперь происходит удвоение этого объема, и такой аппарат спокойно работает два дня под любой нагрузкой (10-12 часов работы экрана легко достижимы, в том числе в играх). Для большинства людей время работы в три дня будет нормальным и обычным.
Мне эта модель и ей подобные видятся как идеальный второй телефон, достаточно носить с собой кабель для зарядки, и можно подзаряжать свой основной аппарат. В качестве внешнего аккумулятора модель выдает мощность до 27 Вт, что неплохо. Также от такого аппарата будут пищать в восторге люди, которые ходят в различные походы (хотя тут нет никакой серьезной защиты от падений, зато есть защита от воды IP69).
Аппарат не выглядит слишком громоздким и огромным, он большой, но не чрезмерно. Так что для обычного пользователя он подойдет, плюс в нем отличный экран, хотя камеры довольно простые, надо было на чем-то сэкономить. В целом, получилась модель очень яркая, интересная и дающая возможность не жить у зарядного устройства. Зарядка в комплекте на 80 Вт, она с учетом емкости батареи не выглядит сверхбыстрой, общее время зарядки — до 80 минут, с другой стороны, за полчаса вы получите половину заряда, и этого хватит минимум на сутки очень тяжелой работы под нагрузкой.
Не думаю, что этот аппарат станет очень популярным, но он точно привлечет внимание, продажи будут довольно уверенными для своего сегмента. И такой телефон гарантированно решает все вопросы со временем работы, особенно для тех, кто не любит носить с собой внешний аккумулятор, находясь вне офиса или машины, где можно в любой момент зарядить свой аппарат.
Технологии, которые не взлетают и мы ими не пользуемся
Нет, тут не будет перечисления всех подобных технологий, скорее наблюдение из жизни, которое меня зацепило. Обедал с человеком из индустрии, он носит первое поколение умных очков Gentle Monster, в них встроена беспроводная гарнитура. Не самые дешевые очки, стекла с диоптриями.
Покупал очки как энтузиаст технологий, не зная, каким будет опыт на практике. Первое, что расстроило, это время работы. Очки нужно постоянно заряжать, не забывать это делать. Надоедает это почти моментально. Второе, звук из очков слышен окружающим, они становятся участниками вашего разговора. Никакой приватности. Еще один серьёзный минус.
На выходе умные очки превратились в глупые, человек носит их просто как очки, хотя оправа довольно тяжелая. Но говорит, что привык. Примечательно, что первое поколение очков разрабатывали непосредственно в Gentle Monster, получилось у них плохо. Начиная со второго поколения этим заняты в Huawei, таких детских болезней уже нет.
У меня дома есть энное количество виртуальных шлемов, которые я попробовал и отложил навсегда, они просто не вписались в мой образ жизни. На обзор приехал Galaxy XR, шлем, созданный по образу и подобию Vision Pro от Apple, но дешевле и в чем-то лучше, он также будет пылесборником, так как никакой практической ценности у него нет. Хотя, например, трехмерные карты от Google — это нечто, полное погружение в город, хотя нарисованы они пока очень и очень схематично. Но думаю, что дальше все будет намного интереснее.
В очередной раз столкнулся со стереотипом восприятия, многие люди ждали, что я буду хвалить Galaxy XR, разочарованно смотрели на меня, когда выяснялось, что сегодня я не вижу в нем особого смысла ровно так же, как в Vision Pro.
А еще меня в нем тоже укачивает, хотя тут есть определенный плюс, можно сидеть в шлеме в своих очках, необязательно дополнительно заказывать линзы с диоптриями. Про шлем через какое-то время расскажу, скорее даже покажу в детальном видео, так как для истории нужно проработать это устройство в деталях. Но подчеркну, что для обычного человека в таком шлеме дополненной (в том числе виртуальной) реальности я не вижу никакого смысла, это игрушка, которая почти моментально отправляется на полку собирать пыль.
P.S. Конфликт США и Ирана набирает обороты, конца и края ему не видно. Можно тешить себя успокаивающими мыслями, но де-факто Третья мировая война уже началась и разгоняется на всех парах, дальше будет больше. У нас билеты в первом ряду, так что мы увидим своими глазами, что и как будет происходить. Рынки только начало лихорадить, равно как и производителей любых товаров. Рецессия шагает по планете, пусть ее усиленно скрывают всеми доступными мерами. Но в моем понимании невозможно печатать реальные или виртуальные деньги до бесконечности, рано или поздно экономики разных стран начнут схлопываться, у них просто нет для этого запаса прочности. Большим странам некуда перекладывать свои убытки, как это было раньше, в предшествующей истории. Так что по долгам так или иначе придется платить. Время интересное, но беспокойное, а для многих и опасное в прямом смысле этого слова.
Желаю вам мирного неба над головой, здоровья и чтобы все задуманные добрые дела спорились, а жизнь вас радовала. Думаю, что эта неделя будет не менее богатой на события разного толка, в том числе в нашей индустрии, так что заглядывайте в гости.