Привет.
Удары по Wildberries стали привычной строчкой в ежедневных новостях, мы слышим о том или ином горящем складе, воспринимается это, увы, как рутина. Прошел почти месяц с выхода статьи, в которой рассуждали о том, как именно может поменятся рынок электроники, что вероятно измениться в поведение покупателей. Предлагаю прочитать тот текст, так как здесь мы не будем повторяться и рассмотрим другие аспекты этого кризиса, не все из них очевидны.
А мы рассмотрим некоторые аспекты случившегося, для простоты разделю их на небольшие главки.
Автоматизация и ручной труд на складе. Потери рабочих рук
Начну с очевидной мысли; тем не менее, она прошла мимо меня, так как никакого глубокого анализа бизнеса маркетплейсов и крупных игроков не проводил. Стоимость труда на складах меняется сообразно количеству пожаров и ударов по ним.
Работа на складе никогда не была высокооплачиваемой, но сейчас возникли дополнительные риски и число желающих сократилось, текучка кадров всегда была достаточно велика для складов, но сейчас дефицит рабочих рук может выйти на новый уровень. Причина в том, что желающие работать на складах считают эту работу теперь опасной и требуют дополнительную премию за этот риск. В компаниях не готовы идти на дополнительные затраты, что приводит к увеличению дефицита рабочих рук. По понятным причинам оценить этот дефицит для всего рынка или конкретной компании невозможно, открытых данных просто не существует. Как результат, данный фактор остается темной лошадкой, оценить его влияние нельзя. Можно сказать, что он негативный, но только внутри каждой компании могут посчитать его влияние на бизнес. В приватных разговорах этот фактор в начале августа оценивался как незначительный, к середине месяца люди начали говорить, что он оказывает влияние на бизнес, но есть ощущение, что оценить это влияние никто в цифрах не может.
Есть вероятность, что стоимость будет меняться для всего рынка, так как рано или поздно крупные игроки дрогнут, начнут предлагать другие условия труда. И это совсем необязательно прямое повышение оплаты труда, возможность страховки от несчастных случаев, большие премии при ранении или что-то подобное. Для компаний это в любом случае увеличение затрат на персонал.
Другой неочевидный момент — это автоматизация складов, роботы-погрузчики, сортировочные линии и вся автоматизация, что сокращает ручной труд, делает бизнес более эффективным в долгосрочной перспективе. Насколько мне известно, все текущие проекты продолжают выполняться, их реализация идет, так как существуют контракты на поставку техники, ее обслуживание. Но для новых проектов компании переходят на возврат к ручному труду (проекты с реализацией в 2027 году и дальше). Причина в рисках потери техники, высоких затратах на складской комплекс. Эффективность бизнес-операций пересчитывается теперь с учетом возможного пожара, как результат, нужно максимально уменьшить стоимость как товаров внутри склада (дробление складов, об этом ниже), так и стоимость оборудования внутри. Тут мы также приходим к тому, что число рабочих рук будет возрастать, так как меньшие по размерам склады требуют большего числа сотрудников на круг. Автоматизация пока поставлена на паузу.
Дробление складов, уменьшение потенциальных рисков
После атак на Wildberries многие продавцы перешли на доставку товаров с собственных складов, так как это снижает риски потерять товар на чужой площадке (тем более, что по договору тот же Wildberries не несет ответственности за такой товар, если он пострадал в результате атаки дронами). Фактически это множество мелких складов, которые не интересны как потенциальные цели атак. Распространяется такой подход не только на WB, но и другие площадки, многие селлеры стараются максимально сократить свои риски, так как от этого зависит их выживание.
Минус такого подхода очевиден для всех, растет время доставки товара, растет логистическое плечо для всех участников цепочки. И тут надо говорить не только про время, но и стоимость доставки. Добавим сюда периодически возникающие перебои с топливом, невозможность эффективной и быстрой доставки из-за этого фактора, мы получим усложнение всей цепочки, рост себестоимости.
Тут нужно отметить, что комиссии маркетплейсов за последний год выросли настолько, что они съедают маржу для многих селлеров, как результат, стало выгоднее продавать товары напрямую покупателям. В августе мы видим взлет активности селлеров в социальных сетях, попытки оживить свои онлайн-магазины. Это частичный ответ на усложнение условий бизнеса, но результата добиться тут кавалерийским наскоком не удастся. Интересно, что промотирование своих ресурсов происходит за счет вынимания денег, которые направлялись на промо внутри маркетплейсов, что должно сказаться на доступности товара, его видимости покупателям.
Всегда считал, что только развитие собственной клиентской базы, выстраивание диалога с покупателем способно создать здоровый канал продаж. И только это дает устойчивость бизнесу, а полная зависимость от любого канала, который вы никак не контролируете, это дорога в никуда. В данный момент это осознание пришло многим, но тут нет никакого чудесного рецепта, чтобы стать успешными. Продажи нужны сейчас, а создание успешного магазина требует минимум пары лет инвестиций, которых возможно у бизнеса просто нет в запасе.
Что любопытно, взлет цен на маркетплейсах не сильно сказался на покупателях, так как всегда есть альтернативные каналы в виде обычной розницы, онлайн-магазинов. И там мы наблюдаем рост трафика в августе.
Возвращение покупателя в розничные магазины. Аномалия?
Маркетплейсы безостановочно прирастали покупателями все последнее десятилетие, казалось, что этот рост ничего не может остановить. Традиционные торговые центры фиксировали падение трафика, покупатель уходил в онлайн, так как там было выгоднее. В какой-то мере замедление перетока началось в первом квартале 2026 года, когда произошел рост комиссий, что повысило стоимость многих товаров на маркетплейсах. Но катализатором роста трафика в традиционных торговых центрах и магазинах стали атаки на Wildberries, увеличение сроков доставки товаров или неуверенность покупателей, они изменили свое поведение. И это пока только первые звоночки, назвать это не аномалией, а устойчивым трендом, нельзя. Тут все будет зависеть от того, как поведут себя маркетплейсы в течение следующих месяцев, какими будут цены в них.
Немаловажно отметить, что выживание традиционных магазинов при падении трафика зависело от выручки, как результат, они ставили сверхвысокую стоимость на многие товары и подыгрывали этим маркетплейсам. То есть цеплялись за аудиторию, которая была готова пощупать товар, переплатить за него значительно, но купить здесь и сейчас. Снижение покупательной способности населения давало возможность маркетплейсам выигрывать борьбу за покупателя, торговые центры теряли посетителей и покупателей.
Теперь ситуация изменилась, во всяком случае временно.
«По данным Focus Technologies, посещаемость fashion-сегмента российских ТЦ снизилась на 5% по итогам 2025 года и еще на 5% за первое полугодие 2026-го. С 27 июля по 2 августа 2026 года трафик магазинов одежды и обуви, включая детский ассортимент, увеличился на 7% относительно недели 6–12 июля. В 2025 году между сопоставимыми неделями посещаемость, напротив, сократилась на 5%. В Москве рост в этом году достиг 10% против 4% годом ранее.
Руководитель направления исследований и консалтинга Focus Technologies Михаил Васильев говорит, что обычно рост посещаемости начинается с середины августа, а пик приходится на конец месяца — начало сентября. В этом году ряд операторов увидел ускорение спроса раньше.
В «Леонардо» продажи школьных рюкзаков, тетрадей, ручек и карандашей в офлайн-магазинах в начале августа выросли на 5–10% год к году. Центральный детский магазин на Лубянке с 1 августа зафиксировал увеличение трафика на 20% относительно прошлого года, хотя обычно пиковый спрос там начинается с середины месяца. У MAAG активные продажи школьного ассортимента стартовали уже в первой половине июля, а продажи детской одежды и школьной коллекции выросли на 40% год к году».
Источник: logistics.ru
Главный вопрос борьбы за покупателя не в том, что он возвращается в розничные магазины, а какие цены они могут дать. И если мы увидим значительные скидки, разницу в стоимости не более чем в 15-20% (тут все зависит от категории товаров, для электроники, конечно же, такой разницы не может быть в принципе), то покупатель снова освоит розницу, и она начнет зарабатывать на обороте. В этом сезоне все зависит от розничных цен в торговых центрах, если компании поставят их на правильном уровне, то они смогут сделать оборот за счет объемных продаж и маркетплейсы потеряют часть своих покупателей.
Посмотрите на опрос среди пользователей маркетплейсов, который мы провели у себя в канале, его можно найти вот тут.
Говорить о сломе предпочтений покупателей пока нельзя, но уже люди смотрят на розничные магазины, тенденция может усилиться, тут все зависит от цен и позиционирования, маркетинговых инструментов, которые торговые центры будут использовать. Окно возможностей для них не так велико, но оно реально.
Возмещение убытков, выживаемость бизнеса селлеров
Никаких реальных оценок убытков селлеров на WB от потери товаров нет, есть эмоциональные видео в социальных сетях, где люди рассказывают свои истории. Обещанные со стороны площадки выплаты пока не касаются больших игроков, тех, кто имел товара на миллионы рублей. Мы видим из различных отзывов, что деньги поступают маленьким игрокам, коих много. Звучит логично, что проще закрыть проблемы перед небольшими игроками, в общем количестве их подавляющее большинство. Что снимет частично социальное напряжение. Но главный вопрос, где и как взять деньги на возмещение больших сумм, из финансовой отчетности WB следует, что компания не обладает средствами для полной компенсации сгоревших товаров, если она захочет ее провести. Да и стоимость самих складов астрономическая, так что потери компании гигантские, и это ситуация, которая ставит вопрос о выживании бизнеса как такового. В этих условиях ждать значительных компенсаций, нельзя.
Ходили слухи, что правительство России подготовит пакет мер по помощи как WB, так и тем, кто потерял свои товары, но пока такие меры не были озвучены. Уверен, что они в любом случае не будут включать в себя прямую компенсацию потерянных средств.
Серый рынок, наличный расчет, налоги
Достаточно интересная статья о наличной массе денег в России в «Российской газете», там приводятся цифры ЦБ РФ. Почитайте.
Нас интересует то, что 21.3 трлн рублей — это наличная масса денег, за полгода прирост 2.55 трлн рублей. Причин для роста денежной массы на руках у населения много, тут и ограничения мобильного интернета во многих регионах, необходимость иметь возможность оплатить те или иные вещи. Но главный момент в другом, формирование параллельного рынка, где товары за наличный расчет продаются значительно дешевле, со скидкой к обычной цене.
Конечно, мы не говорим о крупных розничных сетях, это удел небольших магазинов, но в нашей экономике появилось две цены — за наличный и безналичный расчет. В первом случае можно смело предположить, что деньги идут мимо государства, никакие налоги с них не уплачиваются. И тут возникает достаточно интересная развилка, государство не давит всей своей мощью подобные схемы, закрывает на них глаза. Как результат, их возникает все больше и больше, а такие магазины совершенно не скрываются, даже онлайн вы можете найти предложение двух цен за один и тот же товар в зависимости от типа оплаты.
На фоне ударов по складам WB, убытков, которые несут селлеры, они могут уходить в серую зону теперь массово, так как для них это вариант выживания. Те, кто боялся поступать так, сейчас уже не так осмотрителен. И это подпитывает серый рынок, резко его увеличивает.
Если говорить про электронику, то в сегменте смартфонов серый рынок за прошлый год увеличился в полтора раза, цифры космические. Причина в низкой стоимости таких аппаратов, разнице с большой розницей в 30-35% в стоимости (те же маркетплейсы выигрывали от наличия таких предложений, строили на них свои продажи).
Проблема огромной массы наличных денег становится серьезным вызовом для государства, так как экономика может начать стремительно уходить именно в эту схему работы, переход может стать бесконтрольным, а средств для приведения рынка в порядок недостаточно (при росте числа таких игроков, их становится слишком много, что делает их наказание затруднительным, возможны только показательные дела, но не системная работа).
Что будет дальше
Мы с вами поставили еще одну отметку в происходящем на рынке, влияние ударов по WB на рынок и различных игроков. Важно понимать, что на наших глазах идет структурное изменение розничного рынка, того, как люди покупают товары и главное где. Пока ситуация не определена, она зависит от действий розничных сетей, торговых центров, последующих ударов по большим складам (читая новости, понимаешь, что они идут и идут, причем результативность их не падает).
Любой бизнес, вне зависимости от размеров переходит на уменьшение своих рисков, а значит будет пытаться пожертвовать оборотом и размахом, но нивелировать любые негативные сценарии. Растет себестоимость операций, как по объективным причинам, так и из-за излишней осторожности. Де-факто горизонт планирования теперь три месяца, говорить о возможности построения долгосрочных прогнозов нельзя. Если говорить про ту же электронику, тут накладывается мировой кризис, те же цены на китайских фабриках действуют в течение пяти дней, дальше они могут быть пересмотрены. Что в целом создает предпосылки для поставок револьверного типа, маленькие партии, которые надо продать и потом заказать новую партию. Любой бизнес в таких условиях мельчает, а стоимость товаров для покупателя растет вне зависимости от канала, в котором он их приобретает.
Однозначно время возможностей, так как структурная перестройка рынка будет крайне болезненной, большие игроки могут терять, буквально, все в считанные месяцы. Небольшие компании, напротив, получать покупателей, которые неожиданно будут находить их в том или ином канале. Вопрос как быстро оказаться в правильном месте и в нужное время.
P.S. Безусловно, перед вами исключительно мое субъективное мнение о происходящем. В ближайшие месяцы мы увидим, куда пойдет рынок и что из изложенного на него повлияет в большей степени.