Бирюльки №532. Российский рынок телекома в 2018 году

Привет.

Мы с вами живем в уникальное время, когда разумные действия не в чести, а многие компании поступают эмоционально, а не руководствуясь голосом разума. Это отлично видно на примерах ценовой войны в рознице, действиях операторов. Да и происходит это в разных частях света, можно посмотреть на историю Tesla, чтобы осознать, как это случается, о чем мы также поговорим. Мир стал крайне странным и необычным, очевидно глупые решения преподносятся как нечто важное, главное - кто и как прокричит об этом, насколько громко. Поэтому давайте посмотрим на происходящее и оценим эти моменты. Поехали!

Содержание

1. Ценовая война в российской рознице: главное - маневры
2. Что происходит на рынке операторов - взгляд на ситуацию со стороны
3. Падение Tesla как неизбежность реального мира
4. Страдающее чувство прекрасного в автомобиле - висящие провода
5. Очередная веха для Sony Mobile - увольнения
6. Падение прибыли Samsung - все пропало и ужас-ужас

Ценовая война в российской рознице: главное - маневры

То, что происходит в российской рознице, можно назвать театром абсурда. С одной стороны, у нас есть стабильный рынок, на котором не появляется новых покупателей, а средняя цена продаваемого смартфона растет. С другой стороны, розничные игроки плохо умеют продавать дорогие смартфоны, боятся этого и, как результат, снижают цены и продают многие товары в минус. Например, в МТС с 5 по 7 апреля ввели промо-коды WEEKEND, в которых предлагались скидки на популярные модели от Apple, Samsung, Huawei, Honor в диапазоне от 6 до 18 тысяч рублей! Мелочь? Не сказал бы, так как можно было купить тот же Note9 за 56 490 рублей против обычной цены в 71 490 рублей.

Поливание цен и якобы секретные коды превратились в попытку продавать больше дорогих товаров для тех, кто не готов или не может платить полную стоимость. В МТС используют этот подход осознанно, ровно так же поступают и другие крупные игроки, отвечая на эти действия.

Неумение продавать товар, а точнее, нежелание учиться, превращают розничный бизнес в своего рода благотворительность по отношению к покупателям, тут нет бизнеса как такового. В чем заслуга продажи товара в ноль? Да ни в чем. Но самое главное, что мы дошли до момента, когда нечто подобное стало происходить в бюджетном сегменте - тот же DNS рубанул цены на многие позиции на 20-30%, что сделало розничную стоимость смартфонов ниже, чем в Китае на фабрике. Круто? Не то слово. Выросли продажи DNS после этого? Не особо.

Розничные игроки еще не научились жить в условиях стабильного рынка с точки зрения штучных продаж. И попытка чистки складов в убыток - это прием из прошлого, который в настоящем ведет к убыткам, но клиентов не прибавляет. Более того, это приводит к тому, что независимая розница скупает в чужой рознице устройства, чтобы поставить их по другой цене себе на полке, это выгоднее, чем покупать их у оптовиков, там цены выше.

Назвать ли это ценовой войной? Наверное, да. Насколько долго она продлится? Достаточно долго, особенно учитывая, что набирает обороты противоборство Samsung и Honor, первый постарается отнять долю рынка второго. А значит, весь 2019 год мы будем видеть акции, скидки и тому подобное. Все это будет идти изо дня в день и будет очень и очень распространено. Уверен, что другие компании не останутся в стороне, та же Xiaomi может предложить рынку только низкую стоимость, компания не имеет никаких иных активов и достижений (в Samsung бизнес телефонов поддерживается другими направлениями, в Huawei это инфраструктура). И для покупателей это означает, что выгодной стратегией становится поиск распродаж, скрытых промо-акций и ожидание низкой цены. Покупать моментально, здесь и сейчас смартфон становится невыгодно. И это приведет к еще большему ухудшению бизнеса розницы, можно ожидать, что это негативно скажется на рентабельности. В конечном итоге мы придем к парадоксу - продажи вырастут в 2019 году на 5-6% год к году, средняя цена смартфона также подрастет примерно на 10%, но потери розничных игроков тоже вырастут, они не заработают на этом рынке. И убежать от этого парадокса не выйдет, так как крупные игроки, например, тот же МТС, что не считают деньги и поливают цены, ситуацию уже переломили в пользу отсутствия прибылей. Грустно? Возможно, для тех, кто продает смартфоны и другую электронику. Но покупатели все равно считают цены по умолчанию неправильными, не могут оценить того, что розница делает их еще доступнее. Считают, что серый рынок выгоднее (хотя в общем объеме продаж это копейки, процента 2 от силы). Одним словом, фантасмагория, которая чем-то напоминает абсурд, происходящий на рынке операторов и услуг связи.

Буквально парой строк хочу также сказать, что налоговики начали борьбу с продажей налички, один из самых громких магазинов с такой схемой работы уже попал под временное закрытие. И это только первая ласточка, дальше гайки будут закручивать еще сильнее, и это правильно, для всех должны быть единые правила игры на рынке.

Что происходит на рынке операторов - взгляд на ситуацию со стороны

Существует определенное преимущество в том, чтобы быть аналитиком, например, для тебя открыты многие двери, куда не пускают журналистов. На прошлой неделе завтракал в небольшому кругу аналитиков и топ-менеджеров "Билайн", обсуждали происходящее на рынке. Генеральный директор Василь Лацанич довольно эмоционально рассказывал о некоторых аспектах происходящего. Саша Поповских, отвечающий за стратегию и бизнес, представил отчет про рынок связи. Пересказывать весь отчет не буду, но приведу некоторые цифры и рассуждения, они показательны.

Напомню, что 2018 год стал годом безлимитных тарифов на мобильный интернет. Войну тарифов запустил МТС, оператор посчитал, что сможет выжечь емкость сети конкурентов, возникнет нагрузка, которую те не потянут. Как следствие, абоненты, испытывая недостаток связи, побегут к другим операторам, и тот же МТС станет выгодоприобретателем. В теоретических рассуждениях всегда все прекрасно и войны выигрываются на раз-два, в реальной жизни все ровно наоборот. По итогам 2018 года можно говорить, что, несмотря на повальное увлечение безлимитными тарифами, ни одна сеть оператора не испытала повышенной нагрузки, у всех остаются дополнительные мощности. Более того, даже если представить, что сети не будут развиваться, то получится, что и на 2019 год их емкости хватит с головой.

Ценовая война привела к тому, что в некоторых регионах цены падали так стремительно, что потребители не успевали следить за ними. В 40 городах страны конкуренция вышла на принципиально новый уровень, тарифы менялись на глазах. В качестве одного из примеров можно привести Курган, где атака МТС шла на "Теле2", а последний последовательно отвечал. Полноценный пакет за 130 рублей "Мой Онлайн+" дает 20 ГБ трафика, а обычный "Мой Онлайн" только 10 ГБ, и условия на нем хуже, при этом цена выше.

Удивительно? В ценовой войне операторов случаются и не такие парадоксы. Если вы попытаетесь рассказать в Европе кому-то, что можно получить за 2 евро такой пакет услуг, то на вас посмотрят как на сумасшедшего, таких цен нет фактически нигде в мире. В России они из-за этой войны операторов присутствуют. В 2017 году стоимость одного мегабайта мобильного трафика в среднем в России составляла почти шесть копеек, в 2018 году она упала до четырех копеек, а в таких местах, как Курган, была меньше копейки. Дальше можно предлагать услуги только даром.

Но главное, что цель этой войны безлимитов не достигнута и уже можно с уверенностью говорить, что она продолжится на протяжении всего 2019 года. Безлимиты никуда не денутся, они останутся частью рынка. Несмотря на то, что ценовая война выжгла цены, на ARPU это почти не сказалось, он остается стабильным и на уровне около 300 рублей.

Интереснее, что происходило с разговорами и передачей данных. Посмотрите на эту табличку.

Люди все чаще разговаривают в мессенджерах, нежели по телефону. Пока это не так заметно, но тенденция вполне очевидная. Рост трафика заметен, и безлимиты не в последнюю очередь провоцируют именно такой сценарий развития рынка. Это неплохо, так как мы получаем привычку людей потреблять контент через мобильные устройства. Но для проводных операторов связи это не так хорошо, они страдают от быстрого, качественного и очень дешевого мобильного интернета.

С продажами SIM-карт мертвым душам в России все не так хорошо, как раньше, операторы стали экономить, и продажи ушли ниже отметки в 100 млн штук.

Чем меньше продаешь SIM-карт, тем меньше отток абонентов. Очевидная взаимосвязь, так как большинство проданных SIM-карт - это мертвые души. Интересно, что перенос мобильных номеров начал использоваться некоторыми операторами для поддержания своей базы абонентов - раньше это были только раздачи бесплатных SIM-карт на улицах. Методика использования MNP проста до безобразия - оформляются SIM-карты какого-то оператора, по ним совершается один звонок, дальше подается заявление на переход к нужному оператору, тот получает нового абонента. Такой абонент вовсе не живой, это виртуальный человек, который скоро “умирает”. Но в отчетности он проходит как реальный человек, что позволяет диверсифицировать раздачу SIM-карт, сократить расходы на этот тип нагнетания своей базы.

Взгляните на то, как менялась база российских операторов.

А вот немного и про ценовую войну в рознице, в отчете "Билайн" говорится о том, что покупатели рассматривают операторскую розницу как место, где в первую очередь происходит поиск нового телефона. В отличие от "Билайн", я считаю, что это связано не с ростом умений розницы, а с тем, что операторские магазины предлагают безумные скидки и акции, которые другая розница повторять не хочет. Отсюда высокие продажи МТС.

А для того же МТС такие продажи оборудования нужны для одного: проданные смартфоны идут как часть расчета ARPU (по финотчетности это возможно). Понятно, что ARPU МТС не отражает реального положения дел, оно выше фактического, так как туда вносят продажи всех смартфонов. И это глупо. Смартфоны - это не SIM-карты, а разовая продажа, которая не приносит потом никаких денег. Тем не менее, этот акробатический трюк стал привычным, тот же "МегаФон" со второго полугодия 2018 года делает ровно так же.

Вывод, который содержится в отчете, прост: 2018 год не был тяжелым для рынка телекома. Это подразумевает, что 2019 год станет тяжелым, и это правда, мы уже видим, как происходит поливание цен на оборудование, война операторов и бесплатные раздачи SIM-карт, что вновь носят массовый характер. Удивительный рынок, удивительное время парадоксов. Вернуться к тому, чтобы рынок зарабатывал деньги, жил размеренно, будет крайне сложно, если в принципе возможно в обозримой перспективе пары лет. Для покупателей это плюс, цены будут низкими на все товары и услуги. В какой-то мере операторы выполняют социальную роль - выступают катализатором экономики, позволяют развивать сервисы, которые в принципе возможны только при наличии дешевого интернета. И это неожиданный плюс текущих ценовых войн.

Падение Tesla как неизбежность реального мира

Обожаю читать новости, точнее, обсуждения после новостей про Tesla, так как там раскрывается вся суть того, как действует пропаганда на умы обывателей. Закрепив в сознании несколько сообщений, например, про революцию в области машин, отсутствие технологий у конкурентов, слабости традиционных производителей, в Tesla собирают богатый урожай в виде комментариев поклонников. При этом на деле ничего сверхординарного в Tesla нет, это посредственные машины с отличным PR в виде эпатажного Илона Маска. Владельцы Tesla на практике знают, что такое плохое качество и отсутствие должного сервисного обслуживания. Представить даже захудалого производителя машин, который может продать автомобиль с неправильно установленной дверью, дырками в корпусе или чем-то подобным, я просто не могу. А в Tesla это делают более-менее постоянно. Учитывая, что любая модель от Tesla стоит несколько дороже своих одноклассников, это выглядит странно, тем более что компания на рынке уже давно. Но, как и раньше, не определяет ровным счетом ничего, что происходит на рынке автомобилей. Инвесторы ждут, что когда-то случится чудо и вдруг Tesla вырвется вперед. Рискну предположить, что изначально Илон Маск рассчитывал напугать традиционных производителей так сильно, чтобы они инвестировали в его безумное мероприятие. Но концерны оказались прагматичны и стали развивать собственные платформы для электрических автомобилей. И совершенно неожиданно в Tesla пришлось заниматься тем, что создавалось как некая PR-кампания, а именно машинами и их производством.

Настолько неумелого автопроизводителя, который не соблюдает элементарные правила безопасности на производстве, более того, создает “цеха” в палатках под открытым небом, постоянно сталкивается с тем, что происходят пожары из-за неверной техники безопасности, еще поискать. Даже китайские подвалы не могут себе позволить ничего подобного, что происходит в Tesla. Но, безусловно, все эти новости и обсуждения, доступные в публичном пространстве, - происки врагов и завистников, таких, как я. В компании делают революцию, и она неизбежна без жертв. В том числе среди тех, кто покупается на рекламные обещания, использует автопилот, а потом умирает в машине из-за ошибки управления, которую списывают на человеческий фактор и то, что клиент не так понял уверения Tesla про возможности машины. Сам дурак.

Но наилучшей демонстрацией того, что такое Tesla изнутри, является исход топ-менеджеров из компании, я не могу привести ни одного подобного примера, когда только что нанятые сотрудники сбегают в любые бизнесы, но лишь бы подальше от Tesla. Думаю, что, приходя на работу, эти люди считают, что многое из рассказов про Tesla - это вранье и зависть, им кажется, что Tesla просто слишком прогрессивна, чтобы быть понятой большинством. Они хотят стать частью этой революции и получить свои дивиденды. Но с каждым годом искать таких людей для Tesla становится все большей проблемой, так как на рынке уже знают, что это пустышка с неясными перспективами. Не верите? А давайте просто перечислим людей, что ушли из Tesla в 2018-2019 годах с позиций топ-менеджеров. И заодно вспомним, что любому, даже самому гениальному сотруднику нужно несколько месяцев, чтобы вжиться в новое место, познакомиться с людьми и начать показывать результаты. Невозможно выйти на работу и тут же стать эффективным топ-менеджером, если ты досконально не знаешь сильные и слабые стороны компании. Для тех, кто занимается финансами, это еще сложнее. Итак, посмотрим на небольшой список топ-менеджеров Tesla, что покинули компанию за год с небольшим (имена и позиции приведу на английском, чтобы избежать толкований):

• Январь 2018 года. Jason Mendez, director of manufacturing engineering
• Январь 2018 года. Will McColl, manager of equipment engineering
• Февраль 2018 года Jon McNeill, president of global sales and services
• Март 2018 года. Eric Branderiz, chief accounting officer
• Март 2018 года. Susan Repo, corporate treasurer and vice president of finance
• Апрель 2018 года. Jim Keller, head of Autopilot hardware engineering
• Апрель 2018 года. Georg Ell, director of Western Europe operations
• Май 2018 года. Matthew Schwall, director of field performance engineering
• Июль 2018 года. Ganesh Srivats, vice president overseeing retail, delivery, and marketing
• Сентябрь 2018 года. Sarah O'Brien, vice president of communications
• Сентябрь 2018 года. Gabrielle Toledano, chief people officer
• Сентябрь 2018 года. Dave Morton, chief accounting officer
• Сентябрь 2018 года. Liam O'Connor, vice president of global supply management
• Сентябрь 2018 года. Antoin Abou-Haydar, senior director of production and quality
• Октябрь 2018 года. Justin McAnear, vice president of worldwide finance and operations
• Ноябрь 2018 года. Phil Rothenberg, vice president in the legal department
• Ноябрь 2018 года. Jeff Jones, head of global security
• Ноябрь 2018 года. Dan Kim, senior director of global sales, marketing, and delivery
• Декабрь 2018 года. Aaron Chew, director of investor relations
• Январь 2019 года. Todd Maron, general counsel
• Январь 2019 года. Charles Mwangi, senior director of engineering
• Февраль 2019 года. Cindy Nicola, vice president of global recruiting
• Февраль 2019 года. Dane Butswinkas, general counsel
• Март 2019 года. Deepak Ahuja, CFO
• Март 2019 года. Praveen Arichandran, director of growth

Итого 19 человек в 2018 году, шесть человек уже в 2019 году покинули Tesla. Некоторые позиции после их ухода исчезли, но большинство позиций сохранились, и люди на них иногда работали всего несколько месяцев. В Tesla топ-менеджеры живут недолго, они выходят на работу, понимают, что попали в компанию, которая, мягко говоря, не представляет из себя никакой ценности, и тут же начинают активно искать работу, чтобы сбежать. Это очевидно, если посмотреть на этот список, ни один здравый человек не будет выходить на работу, чтобы тут же ее сменить. На некоторых позициях люди сидят совсем немного и, видимо, уходят в надежде избежать последующих проблем и расследований со стороны государства. Уж не знаю, как еще можно показать то, что в Tesla не все в порядке, как не таким списком тех, кто сбежал от этой “революционной” компании.

В 2019 году происходит несколько событий, которые нанесут Tesla урон. В большинстве стран мира исчезают субсидии на электромашины, то есть цена должна вырасти для конечного потребителя. Но самое главное, что неумелые, неспособные автопроизводители неожиданно начинают выводить на дороги свои электрокары, и они очень и очень ничего. По отдельности никто из них и не пытается создать нечто грандиозное, компании рассматривают этот рынок как небольшую долю от своих текущих продаж. Но эта доля год к году будет расти, тут все очевидно, и в этом нет сомнений. Совокупно все эти машины будут давить на Tesla. А по качеству машин и тех систем, что стоят в них, они на голову выше всего, что делает Tesla, так как опыта у компании в этой области как и раньше, не очень много.

Илон Маск пытается сохранить пузырь Tesla, и отчеты компании показывали, что доставка машин выросла, производство выросло и компания даже показала на бумаге прибыль. Это был классический пузырь, который надували для инвесторов, чтобы немного успокоить рынок. В прошедшем квартале этот пузырь лопнул, так как продажи машин упали квартал к кварталу на 31%. Как метко сказал один из биржевых аналитиков, это не те результаты, что можно назвать плохими, они повергают в шок. Обратите внимание, что топовые модели Tesla S/X упали в продажах на 50%, фактически это не сезонность, не исчезновение налогового вычета, а совсем другая история - машины перестают быть модными у целевой аудитории. Появление большого числа автомобилей от конкурентов распыляет внимание, и деньги идут к другим компаниям. Время Tesla неумолимо движется к концу, это закат проекта, который возник как инвестиционный, то есть для продажи кому-то, но был вынужден превратиться в реального производителя, так как желающих выкупить его не нашлось.

Акции Tesla постоянно колеблются, заработать на них не получится, если только вы не любите спекуляции. Но вопрос даже не в акциях, а в том, что компания может сделать, чтобы остаться на плаву. Ответ очевиден - ровным счетом ничего. Им снова понадобятся деньги, чтобы продолжать работать, занимать эти деньги можно, но их стоимость вместе с неуспехами Tesla возрастает. Чудачества Маска на этом фоне - меньшая из проблем компании.

В какой-то мере смотрю за Tesla с интересом, так как падение компании для меня очевидно, у нее нет ровным счетом ничего, что могло бы заинтересовать конкурентов. А значит, это пустышка с точки зрения технологий, ресурсов, включая патенты, да и люди из Tesla не слишком важны для рынка. Иногда я проделываю простое упражнение - представляю, что случится, если из мира неожиданно пропадет тот или иной производитель. Например, если это случится с Mercedes, то вся автоиндустрия испытает шок, равно как и потребители будут поставлены в условия, когда возникнет дефицит машин, причем в разных сегментах. Что случится, если пропадет Tesla? Ничего. Ровным счетом ничего не произойдет, если Tesla вдруг испарится и компании просто не станет. Потери будут у тех, кто купился на PR, вложил деньги в компанию. Остальные просто этого события не заметят.

В России несколько сотен таких машин, в потоке они почти незаметны, изредка встречаются весной и летом, зимой еще ни разу на дороге не встречал Tesla. Учитывая, что у меня у пары десятков знакомых людей и друзей есть такие автомобили в Москве, а у парочки в Питере, то могу сформировать образ владельца. Как правило, это не первая и не основная машина, куплена для того, чтобы показать свои возможности (вольно или невольно), этакая игрушка на колесах. Постоянно на них ездят единицы, остальные выкатывают под настроение, время от времени. Вот такая субъективная статистика для наших широт.

Страдающее чувство прекрасного в автомобиле - висящие провода

Всевозможные авторегистраторы стали необходимостью в России, это избавляет от множества проблем на дороге, начиная от спорных ситуаций или банальных автоподстав. Но как же страшно выглядят провода, что болтаются около лобового стекла. Посмотрите на фотографии из первого взгляда на электрический Jaguar, красивый салон (тут кому как, дело вкуса), но на фоне провод.

Выглядит это, мягко говоря, не очень красиво. Мое чувство прекрасного от этого сильно страдает. Но при этом, примеряя ситуацию на себя, могу сказать, что установить регистратор при покупке машины не всегда возможно, да и при прохождении ТО или каких-то работ в сервисе об этом забываешь или руки не доходят. Как результат, у большинства висят провода, и они портят вид от машины. Многие просто отказываются от регистраторов, так как не любят этот колхоз с проводами.

С другой стороны, когда одна знакомая согласилась со мной в части проводов, а потом я увидел, что в ее Cayenne на сидениях меховые чехлы, то мне хотелось рыдать в голос. Колхоз, но совершенно другого толка.

Удивительно, что никто из автопроизводителей еще не сделал обычное, штатное место для регистратора, не подвел туда один провод с несколькими разъемами (хватит microUSB/USB Type C как вариантов). И тогда не нужно будет мучиться, просто надо будет установить регистратор и подключить к проводу. Стоимость такого решения для производителя заведомо ниже, чем таковая для потребителя. Да, это усложняет конструкцию, чуточку увеличивает время сборки, но на себестоимости не сказывается критичным образом. Зато для потребителя это несомненное удобство. Почему так не делают, для меня остается тайной, возможно, что у вас есть предположения на эту тему. Ну и, конечно же, интересно услышать о том, каково ваше отношение к болтающимся проводам в салоне автомобиля.

Очередная веха для Sony Mobile - увольнения

В поездке в Париж мой коллега увидел в руках у журналиста смартфон Sony и вслух удивился: “А ведь существуют люди, которые пользуются Sony, он живой”. Оказалось, что в руках Xperia 10 и этот смартфон на тесте, что сразу все объяснило.

Напомню, что продажи Sony Mobile сокращаются по всему миру, несколько лет назад компания занимала 3% рынка в штуках в мире, сегодня ее продажи заметно меньше одного процента. Фактически можно считать, что продажи Sony Mobile перешли в разряд некого информационного шума, который можно смело игнорировать.

У Sony Mobile в прошлом месяце произошло закрытие производства в Китае, оно больше не нужно. Идет реструктуризация, в рамках которой компания распродает все свои активы в области смартфонов (не производство компонентов, оно остается). И вот свежая новость - в ближайшие месяцы Sony Mobile планирует сократить около половины сотрудников, то есть из 4000 человек во всем мире останется только половина. Искренне удивлен, что в компании до сегодняшнего дня такой большой штат, он не оправдан ничем - объем продаж не позволяет держать так много людей. Массовые сокращения говорят о том, что компании придется выплатить большие суммы сотрудникам, то есть Sony Mobile вновь покажет серьезный минус в 2019 году. И это уже последние аккорды для компании, мое предположение, что она завершит свое существование именно в 2019 году, находят подтверждение. Конечно, в каком-то виде марку можно содержать, ее можно поддерживать, но никакого смысла в этом нет. Покупка смартфона от Sony в 2019 году - это странное действие, вам очень нужно любить компанию и не уметь считать деньги. Жаль, что это происходит вот так, хотелось бы, чтобы Sony в прошлом нашли силы переориентироваться, стать сильным игроком. Но этого не произошло, так как внутри компании не нашлось тех людей, кто мог бы осознать, что именно нужно Sony Mobile для того, чтобы быть успешными. До конца года российский офис Sony Mobile лишится большей части сотрудников, коих там и так не очень много. Жаль, но такова жизнь, компания провалилась, и теперь мы видим последний акт трагедии.

В Китае Sony ищет потенциального покупателя на выпуск смартфонов под маркой Sony, но пока таковых найти не может. Как вы считаете, это продлит жизнь бренда Sony в смартфонах? Или произойдет нечто, подобное Vaio, когда марка де-факто умерла на рынке ноутбуков для массового потребителя?

Падение прибыли Samsung - все пропало и ужас-ужас

В Samsung объявили предварительные результаты первого квартала, компания ожидает продажи на уровне 52 трлн вон (45.7 млрд долларов), прибыль на уровне 6.2 трлн вон (5.45 млрд долларов). Падение прибыли год к году составит 60%, выручки - 14%. Основной причиной для падения прибыли стала стоимость компонентов, а также спрос на них - мы говорим про память, а также дисплеи. В компании ожидают, что рост выручки произойдет в третьем квартале 2019 года.

В течение недели эту новость мусолили с разных сторон, мне об этом писали разные люди. В современном мире, когда не принято соотносить разные действия и рисовать полную картину происходящего, падение прибыли - это конец всему, особенно на уровне одного квартала. Писали многие люди, что верят в бизнес Tesla, так как верят в Маска, что также показывает уровень мышления.

Давайте взглянем на то, что происходит в Samsung с точки зрения большого бизнеса компании и разных подразделений. В Samsung живут в циклах в несколько лет, при этом каждый такой цикл может отличаться от предыдущего. Но в них всегда есть определенная закономерность, так как бизнес Samsung диверсифицирован. Так, при росте продаж компонентов, например, памяти и экранов, продажи смартфонов теряются, становятся относительно незначительными, что тут же описывается как их слабость. Когда растут продажи смартфонов, как правило, падают компоненты. Закономерность тут очень простая - прибыль от компонентов возможна, когда цены на них высоки, но это автоматически приводит к росту цен на смартфоны от Samsung. Последний такой цикл, что начался несколько лет назад, привел к тому, что бюджетные смартфоны Samsung стали совершенно неконкурентными и компания уступила рынок Huawei/Honor, а также Xiaomi в начальном и среднем сегментах.

Что происходит сегодня? Цена на AMOLED-экраны от Samsung резко упала. Более того, в Samsung, в отличие от других производителей, осознанно начали снижать цену до уровня обычных IPS-матриц. Игра тут многоплановая, и, в первую очередь, это новый цикл пускания крови прямым конкурентам, как производителям IPS-матриц, так и OLED. Например, в Samsung хотят обесценить инвестиции китайской фабрики BOE в OLED-экраны, не дать им заработать что-либо. До недавнего времени основным клиентом BOE среди крупных компаний была Huawei, теперь в массовых моделях флагманов ставят матрицы от Samsung, так как цена на них кардинально снижена. Разница в стоимости достигает 25-30%, то есть фактически это уровень, который делает продажи для BOE нерентабельными. Для Samsung это также вымывание прибыли, что мы и видим в отчете. Обратите внимание, что продажи как таковые не упали, они плюс-минус на том же уровне.

Другой момент, про который как-то забывают или вовсе не знают, что на него нужно смотреть. Если проанализировать продажи компонентов по странами, то окажется, что Китай в конце 2018 года вышел для Samsung на первое место, это 30% всех продаж компании. Что делает Samsung в этой стране так активно? Привлекает новых партнеров, которым дает специальные условия. Фактически это дисконт на первые партии на полгода, а затем постепенный рост стоимости на 10-15%. Это покупка доли рынка, удушение конкурентов, которые не могут дать такой же объем, такого же качества технологии.

Но и это не все. Чтобы добиться другого масштаба бизнеса, сделать AMOLED-дешевле, в Samsung нужно нарастить производство таких экранов. И это возможно, если создать недорогие, оптимальные по соотношению цена/качество смартфоны. Что мы и видим в А-серии 2019 года.

Это тот самый цикл, который начался для смартфонов. В 2019 году в Samsung постепенно и медленно начнут отъедать свою долю продаж у китайцев. К 2020 году начнут ускоряться. Альтернатив тем же AMOLED-дисплеям в А-серии сегодня на рынке просто не существует, А20 - массовый аппарат с такими характеристиками, что были невозможны до этой смены курса (очередной, это стандартная корпоративная тактика). Из прошлого можно вынести, что переориентирование занимает полгода, а дальше продажи устройств начинают расти.

В области памяти мы видим ровно то же самое. В Samsung начинают навязывать рынку новые объемы памяти в устройствах, то есть предлагают больше памяти во флагманах и не только. Задача - сместить потребление памяти, от чего выиграет та же Samsung в следующем цикле.

Мне часто задают вопрос, а в чем отличие ситуации Apple от таковой для Samsung. Из изложенного выше, как мне видится, это очевидно. В Samsung перекладывают прибыль и продажи с одного направления на другое - теряют в компонентах, начинают расти в устройствах, что становятся выгоднее, взаимосвязь очевидна. У Apple нет такой возможности для маневра, так как все завязано только на один продукт - iPhone. Падение продаж iPhone означает, что сокращается база тех, кто может воспользоваться сервисами компании, это дорога в один конец. Чтобы видеть это, не нужно быть погруженным в рынок, тут все более чем прозрачно. Другое дело, когда фанатизм застит глаза.

Буду рад почитать в комментариях о том, как все пропало для Samsung и как компания исчезнет в ближайшее время, ну и далее по списку. Не стесняйтесь, порадуйте меня такими измышлениями. А если вы даже сможете придумать какие-то “факты” под такую картину мира, то честь вам и хвала.

P.S. Хорошего вам настроения, весна пришла в наши края, стало тепло. А значит, имеет смысл выбираться на прогулки, кататься на велосипеде, а вот для роликов рановато. Удачной вам недели и хорошего настроения. Мы же вас, в свою очередь, порадуем разными материалами, будет весело, а в комментариях жарко.

К содержанию >>>

Ссылки по теме

Поделиться: 

Мы в социальных сетях:

• ВКонтакте
• Telegram

Больше материалов
на новой версии сайта. Теперь читать с мобильных
стало удобно!

Есть, что добавить?! Пишите... [email protected]